ドバイワールドと債券保有者とのミーティングの結果如何によっては大きく市場が動く可能性がある。その意味でも今週は非常に重要な週となると思う。
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2009年12月6日日曜日
2009年11月28日土曜日
ドバイショックの後の相場を考える
ドバイショックの後の相場を考える
ドバイショックそのものは一時的なものだと思う。このままアブダビが救済に乗り出せば再びショック前の相場展開に戻るのではないだろうか。
だが、そもそも欧米の株式はかなり上方に引っ張られている局面にあった。その陰ではドル安商品高が加速していた。また先進各国の国債のCDSスプ レッドは10月以降拡大傾向にあった。とりわけ英国は注意が必要。ポンドLIBORなんかはドル円ユーロのそれと違って上昇している。最近はギリシャやド バイなど財政的にも脆弱な国のCDSスプレッドが急拡大していた。これらCDSスプレッドが拡大傾向にあったのが非常に気になる。
ここは焦らず次に出たトレンドに素直に乗るのが得策かと思うがどうだろう
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ドバイショックは一時的か
“ドバイショックといわれてますがこのブロ グで指摘されているようにそれほど深刻なものではないと思う。機会提供という意味では自分のポジションにはとてもラッキーだったと思うことにしますw 以下引用:つまりドバイの窮状は今日にはじまったことではなく、むしろ今は事態収拾の最終段階に近いのです。”
外国株ひろば : ドバイについてもう少し言葉を足すと
外国株ひろば : ドバイについてもう少し言葉を足すと
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2009年11月27日金曜日
英国モーゲージローンの金利リセットは増加する一方
英国のoptionARMモーゲージローンの金利リセットは今後増加する一方だ。
FT Alphaville » Blog Archive » The upcoming UK tracker time-bomb
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中国の高成長はリスク要因
“中国の高成長はリスク要因との見方もある。そりゃそうでしょ。”
Stimulus-Driven Overcapacity In China Could Swamp World Markets, Says Group - WSJ.com
Stimulus-Driven Overcapacity In China Could Swamp World Markets, Says Group - WSJ.com
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2009年11月23日月曜日
CDSスプレッド拡大に加えて取引残高も増加していた
“先進国のCDSスプレッドが拡大傾向にあ るのは気にしていたけど、取引残高も増加していたのか。軽視できないな。 以下引用:ファイナンシャル・タイムズによると米英日など先進国の国債を対象としたCDSの取引残高がこの１年で倍増している。英国の国債を対象とした CDSは１２０億ドルから２４０億ドルへ、米国債のCDSは４０億ドルから１００億ドルへ、日本国債のCDSは７０億ドルから１５０億ドルに増えている。 ”
金融そして時々山: 米英日の国債デフォルトスワップ、取引残高が増える
金融そして時々山: 米英日の国債デフォルトスワップ、取引残高が増える
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2009年11月18日水曜日
新興国の株式は割安、先進国のそれは割高
“新興国の株式は割安、先進国のそれは割高。
以下引用:However, these rebounds have followed even more dramatic slumps, so asset-price levels are less eye-popping. Gold apart, commodities are still well below the peaks of mid-2008. The earnings multiple for Shanghai’s A-share index is less than half the level it reached during the 2007 bubble. American shares may be richly valued relative to earnings, but they are less unhinged than in earlier booms. According to Smithers & Co, a research firm, the price-earnings ratio for America’s S&P 500 on a cyclically adjusted basis is about 40% above its long-term average, compared with over 100% in the late 1990s.”
The world economy: Dangerous froth | The Economist
以下引用:However, these rebounds have followed even more dramatic slumps, so asset-price levels are less eye-popping. Gold apart, commodities are still well below the peaks of mid-2008. The earnings multiple for Shanghai’s A-share index is less than half the level it reached during the 2007 bubble. American shares may be richly valued relative to earnings, but they are less unhinged than in earlier booms. According to Smithers & Co, a research firm, the price-earnings ratio for America’s S&P 500 on a cyclically adjusted basis is about 40% above its long-term average, compared with over 100% in the late 1990s.”
The world economy: Dangerous froth | The Economist
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商業用不動産の貸出比率
商業用不動産CREの貸出全体に対する比率は高い。
FT Alphaville » Blog Archive » The not-so-small small bank CRE problem
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米企業のCDSスプレッド
公益・運輸・小売・医薬品企業のCDSスプレッドは拡大傾向なのに対して、製造業・ハイテク・金融あたりは縮小ないしは落ち着いている。業種間のばらつきがあるみたいだ。
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2009年11月14日土曜日
中国の雇用情勢は改善している中、中国元への切り上げ圧力は増す
中国の雇用状況は改善しているみたいです。産業によってどうなのでしょうかね? 輸出産業の雇用が改善しているとは思えないんですが。いずれにせよオバマの訪中で最大の焦点は中国元の切り上げですね。
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太陽電池バブル終焉
“ Q-CellsのCEOアントン・ミルナーは昨年秋のインタヴューでこう答えています。 競争激化で企業淘汰が進めば、太陽電池のビック3が形成される。それはコスト競争力があるQセルズと中国のサンテック・パワー、米ファーストソーラーの3社となるだろう。
（日経エコロジー2008年12月号）”
太陽電池バブルは終焉か？ | 投資十八番
（日経エコロジー2008年12月号）”
太陽電池バブルは終焉か？ | 投資十八番
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2009年11月12日木曜日
中国でのドル調達金利が大幅に上昇している
“中国でのドル調達金利が大幅に上昇してい るみたい。民間銀行は余剰ドルを中央銀行に売らなければいけないが、顧客がドルを借りて他資産へ投資する需要が多くドルが不足しているのが背景みたい。こ の中国のドル調達金利上昇がドルLIBORへ影響することはないのだろうか?”
FT Alphaville » Blog Archive » Dollar rise *alert*
FT Alphaville » Blog Archive » Dollar rise *alert*
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米国の地方財政は厳しい
米国の地方財政はあいかわらず厳しいとしかいいようがない
Mish’s Global Economic Trend Analysis: 10 States In Deep Fiscal Trouble
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2009年11月10日火曜日
悪化続く米国雇用統計、そしてクリスマス商戦も不調に終わりそう
“このブログ記事で雇用統計でのポイントが 指摘されているが、中でも注目したのは「一週間のフルタイムの就業時間が33時間と低レベルにとどまっている」こと。本来40時間の就業時間に及ばないの で雇用者増につながるには当然ながら時間がかかるということ。あとパートタイムは増えているが、全米二位の書店チェーンであるボーダーズが200店舗閉鎖 とパートタイム1500人の解雇を発表しているので雇用情勢は悪化し続けているのが現状だろう。
あと、クリスマス商戦が通常では11月下旬に始まるのが実質的にはすでに始まっていること。前倒しで始まっているということは肝心のクリスマス商戦は不調に終わる可能性が高いと思う。”
Murray Hill Journal: 今年の年末消費動向は・・・？
あと、クリスマス商戦が通常では11月下旬に始まるのが実質的にはすでに始まっていること。前倒しで始まっているということは肝心のクリスマス商戦は不調に終わる可能性が高いと思う。”
Murray Hill Journal: 今年の年末消費動向は・・・？
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2009年11月6日金曜日
ウルトラCにもならない愚策
“先送りでしかない。まだまだ米国の住宅市場について楽観できない。
以下引用:住宅ローンを返済できない人を追い出さず、家をFannie Maeに返して１年間の賃貸契約を結ぶことができるプログラムをつくるというのです。”
アメリカ観察日記: Fannie Mae、賃貸はじめる？
以下引用:住宅ローンを返済できない人を追い出さず、家をFannie Maeに返して１年間の賃貸契約を結ぶことができるプログラムをつくるというのです。”
アメリカ観察日記: Fannie Mae、賃貸はじめる？
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